«Инвестиционный Компас»: сибирский прорыв в цифровую эру
В условиях геополитической нестабильности и противостояния между государствами обеспечение экономического суверенитета и устойчивого развития приобретает для России особую актуальность. Одним из ключевых инструментов достижения этой цели выступает курс на импортозамещение, который неоднократно подчеркивался на уровне Президента и Правительства Российской Федерации. В эпоху цифровизации эта задача трансформируется в необходимость активного развития отечественных цифровых технологий для финансово‑хозяйственной деятельности. Осознавая важность данного приоритета, АО «Специализированный регистратор “КОМПАС”» (АО «СРК») – оператор инвестиционной платформы «Инвестиционный Компас» – разработал и создал «с нуля» первый отечественный цифровой продукт, не зависящий от иностранных вендоров и не являющийся модификацией зарубежных блокчейн-платформ. Разработка имеет собственную архитектуру и построена под специфику российского законодательства и рынка цифрового финансирования.
Необходимость проведения цифровой трансформации на базе отечественных решений сегодня прямо закреплена в нацпроекте «Цифровая экономика». Эта тема стала более актуальна после того, как многие иностранные ИТ-компании прекратили деятельность в России. Основная проблема, которая сейчас стоит на пути импортозамещения в сфере информационных технологий, – отсутствие суверенных российских протоколов передачи гипертекста, протоколов защиты транспортного уровня. Она является не просто проблемой, а угрозой для информационной безопасности, поскольку российские сертификаты в иностранных браузерах и на иностранных ОС помечены как «ненадежные», и безопасное соединение с такими сайтами не установить.
По мнению генерального директора АО «СРК» Андрея Алехина, нужна смена философии в этом направлении:
– Сила привычки, отсутствие веры в свой продукт и его востребованность на рынке привели к тому, что мы перестали верить в то, что можем создать лучше или не хуже импортного. Необходимо вернуться к культивированию индивидуальности, а не универсальности решений. Участники рынка должны выделяться не снижением процентов или стоимости продукта, а качественно новыми подходами и решениями. Только индивидуальность спровоцирует состязательность и новый виток развития.
И слова не разошлись с делом. Сибирь, а точнее, Кузбасс выступил не только географическим, но и технологическим центром экспериментов. «Инвестиционный Компас» стал одной из первых полноценных российских инвестиционных платформ, созданных в рамках национального сектора цифровой экономики и функционирующих в строгом соответствии с российским законодательством. Разработка и эксплуатация системы ведутся силами региональной команды, опирающейся на опыт и требования именно отечественного правового и финансового рынка, что делает платформу заметной отечественной альтернативой зарубежным моделям.
Теперь альтернатива есть
Несмотря на то, что современные инвестиционные технологии опираются на блокчейн, «Инвестиционный Компас» предлагает принципиально иной подход. Вместо классической блокчейн-модели в основу платформы положена альтернативная технология, основанная на архитектуре ДАГ (DAG – Directed Acyclic Graph – направленный ациклический граф), которая выполняет те же функции, за которые обычно хвалят блокчейн: фиксацию операций в неизменяемой истории, защиту от подделки и прозрачную аудиторию. Но при этом платформа не использует чужие блокчейн-сети, крипто-кошельки или внешние ноды, что исключает зависимость от иностранной инфраструктуры и регуляторных рисков. Особого внимания заслуживает и надежность нового отечественного цифрового продукта. В рамках этой системы каждый узел располагает собственной базой данных, а фиксация транзакций осуществляется по алгоритму ДАГ с автоматическим достижением консенсуса между узлами оператора, лица, привлекающего инвестиции, и инвесторов.
«Такая архитектура обеспечивает высокую отказоустойчивость: при компрометации отдельного узла целостность данных оперативно восстанавливается за счет актуальных цепочек транзакций системы и их истории. Алгоритмы инвестиционной платформы автоматически отклоняют подозрительные транзакции, а механизмы автоматического восстановления гарантируют устранение любых расхождений в данных реестра.
ДАГ-технология в платформе используется как внутренний механизм организации и хранения операций (заявок, соглашений, фиксации прав и обязательств)», – рассказывает идеолог, разработчик цифрового продукта заместитель генерального директора АО «СРК» по информационной безопасности Роман Кравчук.
Однако пользователю совершенно не нужно «понимать графы» – достаточно видеть простой и предсказуемый интерфейс. Что касается самого ДАГ-механизма, то он позволяет:
- привлекать инвесторов, уверенных в том, что их вложения и статусы зафиксированы в надежной, неизменяемой цифровой истории;
- обеспечивать прозрачную аудиторскую трассировку всех операций без необходимости выходить во внешние блокчейн-сети;
- оперативно развивать и дорабатывать платформу, поскольку база не «заточена» под конкретный блокчейн-протокол, а построена полностью с нуля под задачи российского цифрового финансирования.
На сегодняшний день платформа прошла проверку ЦБ и АО «СРК» приступило к реализации потенциала использования утилитарных цифровых прав.
– Приятно осознавать, что эта система важна не только для нашей регистрационной, инвестиционной деятельности. Она, например, позволит обеспечить надежность работы нотариусов, архивов, – добавляет генеральный директор АО «СРК» Андрей Алехин.
Платформа есть: для кого, для чего?
Платформа «Инвестиционный Компас» создана, в первую очередь, для малого и среднего бизнеса, стартапов и научно‑технических команд, которым затруднительно или экономически невыгодно привлекать финансирование через банки либо крупные инвестиционные фонды. Используя платформу, авторы проектов получают оперативный доступ к необходимым финансовым ресурсам без прохождения длительных банковских процедур и сложных этапов андеррайтинга. Это существенно сокращает время от идеи до ее воплощения и позволяет полностью сосредоточиться на развитии проекта.
Для инвесторов – частных лиц, ИП и юрлиц – платформа дает возможность выбирать проекты по интересам, анализировать их описания, финансовые модели и риски, а затем вкладывать средства в соответствии со своим риск-профилем. Это расширяет доступ к альтернативным инструментам, недоступным в традиционных банковских депозитах, при сохранении прозрачности и регуляторного контроля.
Что собой представляет инвестиционная платформа «Инвестиционный Компас»? Это цифровая система, в которой зарегистрированные инвесторы могут вкладывать средства в размещенные на платформе проекты напрямую, в онлайн-режиме. Авторы проектов размещают свои идеи или действующие бизнесы, проходят внутренний отбор и одобрение по правилам платформы и затем привлекают инвестиции.
С помощью платформы возможно аккумулировать инвестиционные средства от ряда инвесторов, деятельность которых регламентируется внутренними правилами платформы. Такой подход исключает необходимость поиска единственного крупного инвестора и дает возможность сформировать финансирование за счет совокупности мелких вложений. Цифровая экосистема платформы автоматизирует оформление взаимоотношений между сторонами: ключевые условия и документация формируются в ее рамках, что минимизирует бюрократические процедуры и сокращает сроки запуска.
Какие инструменты можно привлекать
Акции по закрытой подписке: проекты могут привлекать средства через выпуск акций, но размещение происходит только по схеме закрытой подписки, а круг инвесторов формируется и определяется платформой в соответствии с ее внутренними критериями и правилами. Это позволяет контролировать состав акционеров и обеспечивать стабильность корпоративной структуры.
Утилитарные цифровые права (цифровые права): платформа поддерживает использование утилитарных цифровых прав, которые дают инвесторам определенные права, связанные с будущими продуктами или результатами проекта. УЦП не являются долей собственности и не дают их обладателю права требовать от проекта какие-либо доходы или выплаты; их экономический эффект реализуется только в рамках условий, установленных в документах проекта и правилами платформы.
10 декабря 2025 года Банк России согласовал правила работы АО «СРК» как оператора инвестиционной платформы «Инвестиционный Компас» по привлечению инвестиций путем размещения утилитарных цифровых прав. АО «СРК» стал первым и единственным за Уралом оператором инвестиционной платформы, обладающим правом привлечения инвестиций названным способом и потенциалом для эффективной работы в названном качестве, признанным Банком России. УЦП с использованием инвестиционной платформы «Инвестиционный Компас» могут размещаться без ограничения объема привлекаемых инвестиций для ПАО. Для иных юридических лиц и индивидуальных предпринимателей – в размере до 1 млрд руб. в год. Они дают их владельцу право получить определенные товары, работы или услуги в будущем на заранее установленных условиях. По сути, это инструмент контрактного производства – электронный аналог некоего документа, подтверждающего право инвестора на получение от эмитента УЦП конкретных работ, услуг или товаров, созданных на привлеченные средства.
Займы: инвесторы могут предоставлять средства в виде займов, оформляя условия возврата, процентной ставки и сроков в рамках правил платформы. Такой формат подходит для бизнесов, которым нужна конкретная сумма на реализацию или модернизацию проекта без изменения долевой структуры.
Говоря о практическом применении платформы, можно назвать несколько основных вариантов:
запуск нового производства или модернизация действующего предприятия за счет акций по закрытой подписке и зай-мов от инвесторов, отобранных платформой;
финансирование R&D-проектов и внедрение научных разработок через привлечение инвестиций в форме утилитарных цифровых прав и небольших долей;
поддержка региональных и муниципальных инициатив, инфраструктурных и социальных проектов, где необходима прозрачная мобилизация средств от инвесторов, отобранных и структурированных платформой.
Для разработчика и технического специалиста платформа может стать примером полноценной российской цифровой инфраструктуры, построенной без блокчейна, но с применением современных архитектур обработки данных и распределенного хранения, что открывает пространство для расширения функционала, интеграции с внешними системами и улучшения пользовательского опыта.
Таким образом, АО «СР “КОМПАС”» демонстрирует, что регистратор на рынке ценных бумаг – это не просто учетный институт, а созидательная структура, генерирующая идеи и решения, которые влияют на макроэкономику и развитие общества.
В рамках общего тренда на укрепление цифрового суверенитета и развитие отечественных технологических решений специалисты АО «СРК» и АО «Интелком» создали специализированный мессенджер VISUM для руководителей и предпринимателей. Разработка велась параллельно с созданием DAG‑системы и полностью размещена на территории России. VISUM стал важным вкладом в обеспечение информационной безопасности бизнеса, позволяя минимизировать риски утечек данных, избавиться от зависимости от иностранных серверов и снизить регуляторные ограничения.
VISUM создан с акцентом на максимальную безопасность и надежность коммуникаций в деловой среде, предназначен не только для обмена текстовыми сообщениями, но и для организации полноценных деловых коммуникаций в дистанционном формате. С помощью мессенджера можно проводить онлайн‑конференции и заседания совета директоров с поддержкой видеосвязи.
Таким образом, VISUM дополняет экосистему отечественных цифровых инструментов, нацеленных на импортозамещение в сфере ИТ. Как и «Инвестиционный Компас», он демонстрирует, что российские разработчики способны создавать продукты мирового уровня, учитывающие специфику национального рынка и отвечающие самым строгим стандартам бе-зопасности.
